中谷期貨經紀有限公司(1993年成立於上海市的公司)

中谷期貨經紀有限公司(現更名為國投中谷期貨有限公司)主要從事商品期貨經紀、金融期貨經紀業務。中谷期貨經紀有限公司(現更名為國投中谷期貨有限公司)首推的「一站式交割服務」,在業內成功樹立了服務現貨產業的品牌形象。當然,在業務發展的同時,中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)始終把風險控制工作作為公司各項工作的重中之重,風控是期貨公司的生命線。

正文

中谷期貨經紀有限公司

中谷期貨經紀有限公司(現更名為國投中谷期貨有限公司)是經中國證監會批准、國家工商局核准登記註冊的大型期貨經紀公司。公司始創於1993年4月23日, 原註冊名稱為上海中誠期貨經紀有限公司,是國家工商局最早批准成立的期貨公司之一。2006年,公司大股東——中谷糧油集團公司與中國糧油食品(集團)有限公司成功重組合併。自此,公司成為中糧旗下的專業期貨公司。2010年7月,公司股權變更為由國投集團(國家開發投資公司)控股,中糧集團參股,兩大集團強強聯合,公司更名為國投中谷期貨有限公司。

中谷期貨經紀有限公司(現更名為國投中谷期貨有限公司)主要從事商品期貨經紀、金融期貨經紀業務。公司是大連商品交易所、上海期貨交易所、鄭州商品交易所會員單位,中國金融期貨交易所的交易結算會員單位,公司的高管人員是大連商品交易所交割委員會主任委員。公司以良好的信譽、安全快捷的交易通道、規範嚴格的風險管理、豐富穩健的交易經驗,竭誠為投資者提供專業化期貨服務,努力實現「客戶、股東、員工價值最大化」的企業使命。

近3年來,中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)依託股東在糧油行業的資源優勢,通過實施差異化競爭策略,為產業客戶提供一站式的交割服務、風險管控體系設計等特色服務,不但有效提升了公司經紀業務的溢價能力,而且打造了一支專業化的服務團隊,形成了公司的核心競爭優勢。公司在糧油產業鏈的精耕細作終於鑄造出了「最具競爭力農產品專業化期貨公司」的品牌,並榮獲某國內媒體評選的2008年度「最佳機構服務獎」。

許多現貨企業選擇中谷期貨,看重的就是其所提供的細緻入微的交割服務。

所謂「一站式交割服務」,即受客戶委託可以為其提供代客戶設計交割方案、套保方案,代客戶聯繫交割倉庫、發貨接貨、交割預報,代客戶辦理現貨檢驗、倉單註冊、質押、註銷,協助客戶辦理現貨發運及提供交割稅票處理等一條龍服務。對於現貨企業來說,其最初參與期貨市場多以能否順利交割為支持。期貨公司做好交割環節服務,為產業客戶提高交割效率,降低交割成本,不僅能減少現貨企業參與期貨交易的風險,而且還能增強他們利用期貨市場的信心。

為了更好地滿足一些高端客戶的多層次、多元化的個性需求,公司根據多年來在風險控制、信息研發等方面積累的豐富經驗,設計出了高端系統解決方案,以滿足不同層次客戶的需求。

具體包括:協助設計套期保值業務組織體系(包括組織架構、績效管理體系、風險管控流程、研發和交易操作流程);協助培訓研發、操盤、風控等專業化人才;協助設計套保方案;提供個性化的專項研發報告等。

創新商業模式,從「專業化公司」走向「期貨理財和風險管控專家」

「交易代理依然是期貨經紀公司目前的主流商業模式,而隨著期貨監管政策的逐步放開,資產管理將是未來應重點發展的模式,諮詢與培訓則是服務性和輔助性的。未來中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)將選擇服務多個客戶群,價值鏈有限集成型的商業模式,即利用中谷期貨交易交割平台,為以機構戶為主的客戶群提供優質的國內期貨經紀代理和國際期貨套保管理服務,並充分利用集團現貨背景優勢和自身套保優勢,開展期貨自營業務,適時向目標客戶推出期貨資產管理產品與服務,形成國內期貨代理、國際期貨套保管理、資產管理三位一體的商業模式。」

除了期貨經紀業務,在資產管理業務方面,中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)參與協管以後,通過綜合國際大糧商、國內基金公司及投資公司的先進經驗,在組織設計上重塑了投資與研發的職能分工,構建了「研投一體」投資模式,通過多年實踐,期貨自營團隊的投資理念日趨成熟,投資產品不斷豐富,已形成多種類型的固定套利模型,自營盈利的穩定性和可持續性也都得到了有效提升;在國際期貨業務方面,中谷糧油集團作為首批可開展境外期貨業務的大型國有企業之一,其國際期貨業務在中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)的協管下,一直奉行「穩健經營、風控第一」的原則,成為目前農產品領域運營最好的持牌企業。在交易、結算、風控、外匯管理等方面的相關制度與流程日臻完善,並打造了一支熟悉國際期貨的專業化團隊。

中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)在內部構建了五級風控體系,在經紀業務和協管的資產管理、國際期貨套保業務之間設立了嚴密的防火牆,嚴格遵守有關法律和監管政策,並建立了規範的風控制度和流程,培養了一支專業化的風控團隊,這是公司得以持續快速發展的關鍵。2004年以來,公司經紀業務以及協管的兩塊業務未發生一列風險事故,即便是在極端行情頻現的2008年。

2008年以來,國際商品市場的大幅波動,使許多家企業在經營中與套期保值有了不解之緣,加之媒體的推波助瀾,企業與套保的話題一直延續到2009年,品種從大宗商品到外匯,然而,企業在套保方面的水平差距之大,恐業外難以了解。2008年底,國家審計署對中糧集團期貨衍生品交易進行審計后,對中糧糧油(中谷糧油集團與中糧集團整合后,業務划入「中糧糧油」)提出了表揚,指出中糧糧油在套期保值和風險管理方面有非常完善的管控流程,取得了有效規避經營風險的效果。

中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)在協管中糧糧油國際期貨業務時,為什麼能取得這樣驕人的業績,團隊、戰略、教訓、經驗,還有專業、核心競爭力、商業模式,這些關鍵詞缺少哪一個似乎都要付出代價。中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)利用獨有的背景資源優勢,在政策允許範圍內,對實施國內代理、國際期貨和期貨自營三塊業務整體運營進行了卓有成效的嘗試與實踐,一方面對國內糧食企業的經營有借鑒意義,另一方面對於正在探索期貨經營機構從事境外代理和商品交易顧問業務的監管部門也會有所啟示。

中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)希望能成為首批CTA和境外期貨代理試點企業,以便更好地發揮實踐經驗和專業團隊優勢。下一階段,中谷期貨(現更名為國投中谷期貨有限公司)將繼續發揮公司在服務糧油產業和機構客戶方面的經驗和優勢,不斷提升核心競爭能力,為更多的相關企業提供信息研發、風險管理、套期保值以及期貨理財等專業化服務,努力將中谷期貨打造成為國內一流的「期貨理財和風險管控專家」。

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